博鱼体育系列专题：大宗商品现货交易市场30年简史（六）

　　博鱼体育号”文件在各类交易场所界振聋发聩，无人不知无人不晓。在全行业至今还没有法律法规出台的背景下，这两份文件，成为指导清理整顿各类交易场所、厘清市场边界、规范市场发展的纲领性文件。科技在日益发展，新技术、新模式快速迭代，至今还用这“老文件”治理市场，监管层和市场的“摩擦力”之大可想而知。

　　此间，清理整顿各类交易场所部际联席会议制度建立，成为对地方各类交易场所监管的最高协调机构。

　　经过这两年的清理整顿，各地交易场所大体被分为三类：一是地方政府不要求保留，报“部际联席会议”仅进行备案。二是地方要求继续保留、“部际联席会议”不持异议的；三是地方要求保留，“部际联系会议”原则同意，但认为交易形态存在问题，要求地方政府进行整改和持续关注的。

　　2月8日，湖南维财大宗贵金属交易所正式运营。该所是由1983年出生、毕业于湖南师范大学的楚维和妻子赵丹出资2000万元注册成立的。“维财金”是该所推出的实物黄金投资金条，面向投资者开展金条的“卖出+回购”业务。其宣称“湖南省政府批准、工商行政管理局登记注册及中国工商银行第三方监管”，借助传销、非法期货交易、虚拟配资和恶意代客刷盘等模式扩张，误导投资者认为这是个合法的黄金电子交易平台，以小博大，无论买多卖空“维财金”博鱼体育博鱼体育，都有机会暴富。结果，损失惨重的客户中比比皆是。开业八个多月时间遭覆灭，平台接收客户交易保证金约23.57亿元，产生单边交易额6000亿元。该案于2013年10月25日宣判，楚维非法获利3.7亿元，构成非法经营罪，被判处有期徒刑14年，罚金1200万元；赵丹获期徒刑6年，罚金800万元。该所在全国各地设立的分支机构相关人员也被判刑。

　　2月16日，昆明泛亚有色金属交易所成立。其上演的中国版庞氏骗局，4年后才被拆穿。

　　1０月，商务部发布《“十二五”电子商务发展指导意见》（商电发〔20１１〕３７５号），指明“电子商务是网络化的新型经济活动，已经成为我国战略性新兴产业与现货流通方式的重要组成部分”。

　　2011年，对各类交易场所从业者而言，是铭记于心的一年。这一年出台的清理整顿各类交易场所的文件，成为后来清理整顿的依据。2011年，对于文交所来说，是风云际会疯狂的一年。这一年，文交所得病，其他类型交易所跟着“吃药”。而国家再次出重手对各类交易场所进行清整，文交所难辞其咎，而天津文化艺术品交易所（下称“天津文交所”）是个绕不过去的话题。

　　天津文交所于1月将画家白庚延作品《黄河咆哮》和《燕塞秋》按份额交易模式挂牌上市，首日涨幅就超过了100%，短短两个月之内，天天都死死封在15%的涨停板上。3月16日，两只“新股”的市价涨幅均超过1600%！仅30个交易日，天津文交所10个上市艺术品种接连涨停，其中单件作品最高市值已超1亿元。一时舆论哗然，被称为“疯狂的份额”，天津文交所被外界戏称为“涨停所”。

　　在艺术品“份额化”“类证券化”强大赚钱示范效应影响下，此后几个月里，各地超过20家文交所争相效仿，随之而来的是恶意炒作，50多亿巨额资金疯狂涌入这个新兴的投资处女地。

　　投资者理论上享有艺术品部分所有权，但实际上获得的只是虚拟产权，而不是艺术品的实物产权，因为实物艺术品无法切割。艺术品份额投资，无疑是带有庞氏骗局特征的击鼓传花游戏，所有人都知道这事不靠谱，一旦市场转冷下跌，最后的高价接盘侠必然将面临血本无归且得不到艺术品的悲惨境地。但所有参与者都相信，自己一定能在泡沫破灭前卖出份额，成为大赢家。

　　巨大风险聚集，如何避免发生金融系统性风险、如何拆弹？成为“识得庐山真面目”者关注的焦点。

　　11月11日，国务院作出《关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》（国发〔2011〕38号），这就是业内俗称的大名鼎鼎的“38号文”。这份文件除专门针对紧急叫停文交所份额交易外，“确保大宗商品中远期交易市场有序回归现货市场”的新一轮清理整顿大幕拉开。这份文件，也促使各类交易场所部际联席会议制度的诞生。

　　“38号文”针对地方各类交易场所作出了“五不得”禁止性规定，具体为：不得将任何权益拆分为均等份额公开发行；不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行交易；不得将权益按照标准化交易单位持续挂牌交易，任何投资者买入后卖出或卖出后买入同一交易品种的时间间隔不得少于5个交易日；除法律、行政法规另有规定外，权益持有人累计不得超过200人；不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。

　　11月11日，宁波大宗商品交易所正式开业。该所还是国家电子商务试点单位，电子商务交易技术国家工程实验室就设在这里。

　　12月28日，央行等五部委联合发布《关于加强黄金交易所或从事黄金交易平台管理的通知》。之后，北京黄金交易中心、广东省贵金属交易中心、山东标金贵金属交易中心、深圳南方稀贵金属交易所及在香港注册的中天黄金交易中心、环球黄金交易中心、全世界黄金交易中心、香港中国黄金交易中心等近百家涉及黄金交易的场所，均宣布在国内停止或退出黄金交易，单一从事黄金交易的场所直接解散、注销或被吊销营业执照。

　　该《通知》和“38号文”给高烧的市场“降温”。不可回避的是，各类交易场所本身的“乱”和“滥”确已到了危及新兴行业如何健康发展的地步。若要发展强大，并发挥其对经济建设的积极作用，外界的监管固然重要，行业的自我反省也不可或缺。

　　1月10日，国务院发下《关于同意建立清理整顿各类交易场所部际联席会议制度的批复》（国函〔2012〕3号）。该函是对证监会《关于成立清理整顿各类交易场所部际联席会议并建立工作制度的请示》（证监发〔2011〕79号）的批复。

　　清理整顿各类交易场所部际联席会议由证监会牵头，成员单位有：国家发改委、科技部、工业和信息化部、公安部、监察部、财政部、国土资源部、环境保护部、农业部博鱼体育、商务部、文化部、人民银行、国资委、工商总局、广电总局、林业局、知识产权局、国务院法制办、银监会、保监会，以及中央宣传部、最高法院、最高检察院等。部际联席会议的职责为“统筹协调、督促、指导省级人民政府开展各类交易场所清理整顿工作”，及认定、督导、提出意见、汇总意见。

　　2月2日，清理整顿各类交易场所工作会议暨部际联席会议第一次会议在北京召开。由于市场缺乏有效法律规制，治理缺少法律法规依据，这种部际联席会成员“24条龙”“运动式”联合“治水”，时间注定不会长久，效果也好不到哪里。这种联席会议制度，还是未从根本上改变各类交易场所监管主体模糊的问题，原来市场的监管格局并未有大变化。此后，“24龙治水”，部委和地方开始不断“刹车”“加油”，“加油”“刹车”。“一管就死，一放就乱”的局面，仍绵延至今。

　　2月24日，商务部签发《关于贯彻落实国务院决定推动大宗商品市场有序转型的通知》（商建发〔2012〕59号）博鱼体育，提出“培育典型，着力推动大宗商品市场有序转型”，“通过典型示范、分类引导、整合资源、政策促进等方式，搭建集商流、物流、资金流、信息流于一体的现货购销平台”。各交易市场面对清理整顿，部分市场进行了转型发展。

　　3月27日，工信部发布《电子商务“十二五”发展规划》，鼓励电子商务企业与相关支撑企业加强合作，促进物流、支付、信用、融资、保险、检测和认证等服务协同发展。引导电子商务企业与物流企业、金融机构加强合作，探索供应链金融等服务创新。着力提高电子商务服务的规范性，促进电子商务服务企业切实履行法定义务和责任，完善交易主体身份认定机制，提高电子商务信息发布、信用服务、网上交易、电子支付、物流配送、售后服务、纠纷处理等的规范水平。

　　6月28日，国务院发布《关于大力推进信息化和切实保障信息安全的若干意见》（国发〔2012〕23号）。引导电子商务平台向提供涵盖信息流、物流、资金流的全流程服务发展。鼓励大中型企业开展网络采购和销售，加强供应链协同运作，重点推动小微企业普及电子商务应用。创新电子商务发展模式，改善电子商务发展环境。

　　６月，港交所13.88亿英镑（166.73亿港元）全面收购世界最大的有色金属交易所——伦敦金属交易所（LME）。11月，港交所收购LME获英国金融业管理局批准。12月5日，英格兰及威尔士高等法院批准了港交所收购LME的协议计划。成立于1876年的伦敦金属交易所的价格和库存，对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响，此次被中方收购，是人民币全球化进程中迈出的重要一步。

　　7月20日，国务院办公厅发布《关于清理整顿各类交易场所的实施意见（〔2012〕37号）》（这就是业内俗称大名鼎鼎的“37号文件”）。它是继2011年底“38号文”的一次承接响应，基本属于行业“一刀切”性质，把行业直接送到南极。清理整顿不停歇，质疑不停歇。

　　8月7日，《国务院关于深化流通体制改革加快流通产业发展的意见》（国发〔2012〕39号），提出了“推动大宗商品交易市场向现货转型，增加期货市场交易品种”的主要任务。

　　是年，中国大宗商品协会开始在国内市场活跃，其宣称是一家以商品交易管理、国际合作、资讯、培训、会议、展览、技术服务为服务范围的机构。其实它是在香港注册的“私人股份有限公司”而已，注册地址为：香港九龙旺角道33号凯途发展大厦7楼。全称为中国大宗商品行业协会有限公司，而不是国内所称的行业组织。中国大宗商品协会后被民政部列为“离岸社团”“山寨社团”。

　　12月21日，中国期货业协会发布了《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》（2019年2月15日《期货公司风险管理公司业务试点指引》正式发布），并启动试点工作。期货公司被允许成立子公司，以仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等风险管理服务为主要业务。这些业务都是与现货企业密切相关的业务，《指引》标志着中国期货公司“期现结合业务”的开闸。全球经济、政治都充满不确定性，风险导致大宗商品的价格暴涨暴跌情况时常出现，无论是国内贸易还是国际贸易，企业都面临着巨大的经营风险，通过期现结合，能为企业提供规避风险的有效方法。

　　是年，85岁的昔日红塔集团董事长、“中国烟草大王”褚时健，为他的“褚橙”与时俱进地选择了“电商”这一销售渠道。昔日“烟王”对电商的青睐，代表着传统产业的经营理念、销售模式正在发生翻天覆地的变化博鱼体育，褚时健网上卖橙成为励志榜样。75岁时褚时健在云南二次创业，包垦2000亩荒山开种果园，拥有35万株“云冠”冰糖橙（也称“褚橙”）。

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