中青旅（600138）研报_中青旅【61博鱼体育5篇】股票分析报告

　　博鱼体育：持计划的具体执行：2015年8中青旅（600138）研报月25日公司总裁郭翥发布通知中青旅【615篇】股票分析报告，拟于2015年8月25日起未来六个月内通过深交所交易系统允许的方式累计增持公司中青旅（600138）研报股份不低于1亿元人民币，价格不超过17元/股。1按照8月25日的公告来。”

　　3.合计投资中青旅（600138）研报金额28亿港元，约合22亿元人民币。

　　4.实现归属上市公司股东的净利润4542.8万元，同比增长13.7%，略低于上半年的24.9%。

　　5.换行湖北省高标水泥均价在2014年一季度达到了433中青旅（600138）研报元/吨，同比提高了77元/吨；公司报告期水泥熟料吨收入318元/吨，同比提升33元/吨。

　　6.我国膜法水处理市场尚处于萌芽阶段，市场整体增速保持较高的弹性，得益于此博鱼体育，加上公司2012年实现上市，市场知名度与综合实力均大幅上升，是业绩实现高速增长的主要原因。

　　7.铁龙物流三季度的主营业务收入为3.42亿元，主营业务成本为2.24亿元，分别同比下滑了35.5%和35.2%，三季度公司实现净利润65中青旅（600138）研报53万元，对应于每股盈利0.065元，低于我们的预期。

　　8.同时以5.4亿港元约合人民币6亿元认购日日顺9.9%的股份，并以13.2亿港元约合人民币10亿元认购其可换股占股24.1%和可转债。

　　换行直流输电系统进入集中交货期换行报告期期内，公司直流输电系业绩简评换行全信股份披露2017年半年度业绩：公司2017H1实现营收中青旅（600138）研报2.74亿元，同比+56.27%；归母净利润0.64亿元，同比+32.36%。

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　　换行事件：公司发布1月份产品产、销快报：1月份汽车产销数据，产销汽车84829辆，69270辆，中青旅（600138）研报分别同比42.33%，32.78%。

　　此次科技发布会主要议程包括：回顾宋城20周年、1.6亿元签约Spaces成立合资公司、1.2亿元设立张家界千古情异地项目等博鱼体育，未来公司将大力打造集多元IP与一身的高科技、国际化发展路线%。

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　　我们构建的预测模型：道路救援市场规模=汽车保有量*平均救援率*平均救援费用，2016年国内道路救援市场规模=19705万投资要点换行事件：公司2017年营业收入、扣非净利润分别约为18.5亿元、2亿元，同比增速分别约为28.4%、26.3%；2017Q4营业收入、扣非净利润分别约为5.4亿元、0.27亿元，同比增速分别约为38.6%、15.7%；2018Q1营业收入、扣非净利润分别约为5.6亿元、0.8亿元，同比增速分别约为34.2%、25.2%。

　　换行我们认为2018年以来，地方政府隐性债务严监管以及商业银行信用收紧的背景下，对于资金要求相对中青旅（600138）研报较高的工大亚圣象一季报：一季度公司收入14亿元，同比增长11%；实现归属上市公司股东净利润5750万元，同比增长41.3%，扣非后增长47.5%。

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　　换行我们预计公司2010年集装箱吞吐量同结论与建议：公司拟以31.18元的价格定增，募资36亿元用于新一代高比能动力锂电池产业化项目。

　　但2季度新产品宣传推广费用、研发支出大幅增加，销售费用与管理费用合计较上年同中青旅【615篇】股票分析报告期增加2亿元以上，直接加大了夏利本部的亏损，连同收购华利当期所承担的4021万元费用，2季度单季亏损近3亿元。

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　　公司一季度归母净利润同中青旅【615篇】股票分析报告比增加1.74亿元，其中投资收益同比增加1.53亿元或123.2%，由此可见投资收益贡献了公司整体业绩增量的主要部分。

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　　我们测算，16Q1高增长主因：1公司隔膜客户主要为比亚迪等乘用车龙头，Q1未显著受补贴未明影响，秦、唐等主力新能车型产销稳健，且3月上市秦EV版，3月销量超7000台、已达上年11月水平，带动隔膜需求旺盛、量价齐升；22000万平干法、2500万平湿法隔膜分别于15年9月、16年1月达产，新产能释放、贡献利润；3日本尤尼吉可中国子公司于15年12月停产2009年公司实现收入6.95亿元，同比增长7%，实现净利润1.3亿元，同比下降8%，每股收益0.93元，中青旅【615篇】股票分析报告略低于我们预期，每股经营活动现金流0.93元。

　　2018年公司控股总装机容量484.1万千瓦，上网电量172.66亿千瓦时，同比增长69.4%。

　　同时公司发布全年预测业绩区间为同比增长15%-30%，对应1.3中青旅【615篇】股票分析报告6亿元-1.54亿元，低于市场一致预期。

　　其中Q3单季度收入及归母净利润分别同增52.88%/54.95%至1.中青旅【615篇】股票分析报告87/0.45亿元。

　　换行寿险：上半年新业务价值实际增长9.4%，银保渠道不会推出资产支持产品。

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　　换行二、分析与判断换行万华化工上市通过证监会批复，实现集团化工资产整体上市换行公司本次交易吸收合并万华化工100%股权，发行价格30.43元/股，合计发行股份数量为17.16亿股。